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中石油出手!“清仓转让”

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  来源:中国基金报 

  预披露结束后,中意财险51%股权挂牌价格出炉。

  11月30日晚,北京产权交易所网站显示,中国石油集团资本有限责任公司(简称“中油资本”)将于12月1日起挂牌转让中意财产保险有限公司51%股权,转让底价为7.7亿元。

  值得注意的是,此次转让系其所持的全部中意财险股权。

中石油出手!“清仓转让”  第1张

  此次股权转让公告中明确:本次产权转让将导致国家出资企业及其子企业失去中意财险实际控制权。自交割日起,中意财险不得继续以转让方所属国家出资企业子企业的名义开展经营活动。

  牵手16年

  控股股东退出

  据公开资料显示,中意财险最早成立于2007年,中意财险在中国石油天然气集团所属的中油财务和有着190年悠久历史的意大利忠利集团的强强联合下正式成立。彼时,二者持股各50%。

  次年12月,中油财务将其所持的50%的股权转让给中石油集团。股权转让后,中石油集团和忠利保险各持有中意财险50%的股份。    

  2009年4月,两者股权比例开始发生了变化。当年,忠利保险将1%股权转让中石油,其持股比例升至51%,顺利成为中意财险的控股股东。

  该股权比例一直维持到了2016年,随着中石油全牌照金融业务平台中油资本被批复成立,当年9月,中石油将其持有的全部51%股权悉数转让给中油资本旗下。

  在中外股东的赋能之下,中意财险从2009年开启了国际业务探索之路,共计服务了66个国家和地区,其中包含35个“一带一路”沿线国家、1314个客户,为21万海外人员提供了9471亿元的风险保障。

  现如今,中油资本作价7.7亿元出售控股股权。对于股权转让原因,项目信息并未做过多披露。不过,从行业视角来看,近期,国务院国资委印发的《国有企业参股管理暂行办法》(以下简称《办法》)指出,严格执行国有资产投资监督管理有关规定,坚持聚焦主责主业,参股投资金融和类金融企业,应当符合金融行业准入条件,严格执行国有企业金融业务监督管理有关规定。在此背景下,越来越多央企出于“回归主业”的考虑选择出售所持险企股权。例如,华电资本转让永诚保险全部股权(占7.6%),中煤集团转让中煤保险全部股权(占8.2%),中航投资控股转让中航安盟全部股权(占50%)。

  高度依赖中石油

  作为全国首家合资财产保险公司,中意财险的成长之路实属缓慢。

  根据历年业绩显示,中意财险大多数时间都是在亏损边缘徘徊。16年中,中意财险有一半的时间都是亏损,最高一年亏损1.55亿元;就算是盈利,最高一年也仅有2800万元。

中石油出手!“清仓转让”  第2张

  从保费规模来看,虽然中意财险每年都有所扩表,但与不少同行对比,其增速和规模较为落后。比如,截止今年9月末,其实现保险业务收入12.39亿元,在79家非上市财险公司2023年前三季度保费收入排名榜中,中意财险处于42名。对比来看,同样有外资背景的安盛天平财险则以48.64亿元的保费位居第18位。

  最主要的是,中意财险高度依赖股东方的“输血”。2011年,中意财险与其中方股东中石油及其下属子公司发生保险业务收入1.82亿元,占当年保险业务收入的75%。中石油专属保险成立的2013年,该项占比为57%;到了2018年,该项占比已降至32%。

  自2022年起,中意财险关联交易披露格式发生变化,未对中外资股东分别列示。

  财报显示,2022年中意财险全年创造保险业务收入11.86亿元。同期,各类关联交易累计金额为5.89亿元。其中,保险业务和其他类型关联交易贡献5.47亿元。    

  2023年前三季度,中意财险实现保险业务收入12.39亿元,净利0.20亿元。同期,公司累计实现各类关联交易金额为6.75亿元,其中,保险业务和其他类型关联交易金额为6.36亿元。

  由此可见,随着中石油专属保险平台成立后,中意财险获得的股东方的支持有所减弱,但是仍然在自身的业务中占比极高。随着中石油的退出,相关业务收入也可能面临重大变数。

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